企業(yè)管理：PE投資對企業(yè)的要求

　　由于私募股權(quán)投資期限長、流動性低，投資者為了控制風(fēng)險(xiǎn)通常對投資對象提出以下要求：

　　●優(yōu)質(zhì)的管理，對不參與企業(yè)管理的金融投資者來說尤其重要。

　　●至少有2至3年的經(jīng)營記錄、有巨大的潛在市場和潛在的成長性、并有令人信服的發(fā)展戰(zhàn)略計(jì)劃。投資者關(guān)心盈利的“增長”。高增長才有高回報(bào)，因此對企業(yè)的發(fā)展計(jì)劃特別關(guān)心。

　　●行業(yè)和企業(yè)規(guī)模（如銷售額）的要求。投資者對行業(yè)和規(guī)模的側(cè)重各有不同，金融投資者會從投資組合分散風(fēng)險(xiǎn)的角度來考察一項(xiàng)投資對其投資組合的意義。多數(shù)私募股權(quán)投資者不會投資房地產(chǎn)等高風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)和他們不了解的行業(yè)。

　　●估值和預(yù)期投資回報(bào)的要求。由于不像在公開市場那么容易退出，私募股權(quán)投資者對預(yù)期投資回報(bào)的要求比較高，至少高于投資于其同行業(yè)上市公司的回報(bào)率，而且期望對中國等新興市場的投資有“中國風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)”。要求25－30%的投資回報(bào)率是很常見的。

　　●3-7年后上市的可能性，這是主要的退出機(jī)制。

責(zé)任編輯：Seazy

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發(fā)布：2026-01-14 16:57 編輯：xiaona [打印此頁] [關(guān)閉]