盤點(diǎn)：互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)各異的風(fēng)控模式

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　　(中國(guó)電子商務(wù)研究中心訊)近日，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)新設(shè)普惠金融部，P2P行業(yè)即將接受其監(jiān)管，關(guān)于P2P門檻的設(shè)置，備受關(guān)注。

　　眾所周知，風(fēng)控能力是網(wǎng)貸行業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，也關(guān)系著在未來(lái)行業(yè)白刃戰(zhàn)的慘烈搏殺中，平臺(tái)究竟能夠走多遠(yuǎn)，在互聯(lián)網(wǎng)+金融領(lǐng)域日新月異的今天，p2p網(wǎng)貸公司只有不斷地在風(fēng)控上完善革新，方能在風(fēng)云莫測(cè)的網(wǎng)貸之爭(zhēng)中立于不敗之地。

　　近日，金融系P2P巨頭陸金所竟曝出了巨額問(wèn)題資產(chǎn)：旗下平安國(guó)際商業(yè)保理(天津)有限公司近4億元借款出現(xiàn)問(wèn)題。分析認(rèn)為，壞賬的根源在于內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)管理和資產(chǎn)安全性出現(xiàn)了問(wèn)題，也就是平安國(guó)際商業(yè)保理公司在保理資產(chǎn)準(zhǔn)入、項(xiàng)目核實(shí)、跟蹤與金融資產(chǎn)處置上出現(xiàn)了較大的漏洞，如果這個(gè)資產(chǎn)包是陸金所P2P業(yè)務(wù)的項(xiàng)目來(lái)源，不論是否有擔(dān)保介入，陸金所都難辭其咎。即便是像陸金所這樣資本雄厚，風(fēng)控措施完善的大平臺(tái)也避免不了壞賬丑聞，那么我們不禁要問(wèn)，平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)連連的根源到底在哪里?

　　1、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的風(fēng)險(xiǎn)，正所謂“覆巢之下，焉有完卵”，去年以來(lái)小微企業(yè)不良率攀升，即便是銀行的小微貸款壞賬率都在走高，截至2014年12月末，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不良貸款率達(dá)1.64%，商業(yè)銀行不良率達(dá)1.29%，比往年有較大提升，P2P要做銀行不愿意去做的市場(chǎng)，自然有更大的風(fēng)險(xiǎn)。

　　2、平臺(tái)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，如果用P2P的名頭來(lái)做非法集資和詐騙，那么這種道德風(fēng)險(xiǎn)就后患無(wú)窮，如老板圈錢跑路、平臺(tái)受到黑客攻擊等。僅2015年2月份，出現(xiàn)問(wèn)題平臺(tái)58家，其中13家停業(yè)，21家提現(xiàn)困難，24家跑路，說(shuō)明還有部分平臺(tái)存在僥幸心理。

　　3、資產(chǎn)包屬性和安全風(fēng)險(xiǎn)，也就是具體投資標(biāo)的物的風(fēng)險(xiǎn)管控程度，如抵押擔(dān)保物是否足值，變現(xiàn)難易程度，以及平臺(tái)的擔(dān)保覆蓋程度，風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金體系等。平臺(tái)想要穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)，建立有保障的債權(quán)項(xiàng)目來(lái)源十分關(guān)鍵。

　　國(guó)內(nèi)模式各異的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)風(fēng)控方法是怎樣的?

　　第一：少量的純信用模式。依托線上數(shù)據(jù)做征信，單筆借款金額相對(duì)較少，借款人數(shù)相對(duì)較多，可以分?jǐn)傦L(fēng)險(xiǎn)。目前國(guó)內(nèi)的拍拍貸，在線上貸款的投入和業(yè)務(wù)比重較大，主要是采用個(gè)人網(wǎng)上社交、消費(fèi)和身份信息進(jìn)行綜合評(píng)分，確定信用。

　　評(píng)價(jià)：這種模式并不能覆蓋當(dāng)前中國(guó)的信用環(huán)境，而且違約成本不高，追索成本卻很大，所以不具備大面積實(shí)踐的可能性。

　　第二：資產(chǎn)抵押模式。也就是很多平臺(tái)上常見(jiàn)的房產(chǎn)、車輛抵押、甚至是部分流動(dòng)性較好的動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押。國(guó)內(nèi)P2P平臺(tái)宜信的宜房貸、宜車貸就是抵押貸款的典型。這些業(yè)務(wù)傳統(tǒng)銀行也在做，只不過(guò)銀行有更為嚴(yán)格的客戶準(zhǔn)入和審核體系，覆蓋不了所有的需求。

　　評(píng)價(jià)：P2P平臺(tái)做這部分業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)更高，而且固定資產(chǎn)變現(xiàn)還會(huì)面臨市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)、產(chǎn)權(quán)歸屬以及處置較慢等現(xiàn)實(shí)難題。

　　第三：第三方擔(dān)保模式。如平安陸金所、開(kāi)鑫貸等金融、國(guó)有背景的平臺(tái)都與擔(dān)保公司合作。可是擔(dān)保也分三六九等，國(guó)有、民營(yíng)擔(dān)保公司素質(zhì)參差不齊，擔(dān)保能力也有所差異，投資者也難以真實(shí)確認(rèn)擔(dān)保比例和金額，有些平臺(tái)就“打起了太極”。

　　評(píng)價(jià)：在中小微企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)突發(fā)，出現(xiàn)大面積不良資產(chǎn)的情況下，擔(dān)保公司尚且自身難保，因此擔(dān)保模式也就難以成為那根“救命的稻草”了。

　　第四：風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金模式。各個(gè)平臺(tái)的提取方法不一樣，有的是按照利潤(rùn)提取，有的是按照交易規(guī)模提取，這也就為平臺(tái)日常的運(yùn)轉(zhuǎn)增加了一層保障，以人人貸為首的平臺(tái)都有準(zhǔn)備金的嚴(yán)格提取管理方式。

　　評(píng)價(jià)：這種方式也有弊病，首先是需要覆蓋前期的平臺(tái)盈利，而且一旦出現(xiàn)大筆不良貸款，準(zhǔn)備金也會(huì)捉襟見(jiàn)肘。（來(lái)源：金融之家；編選：中國(guó)電子商務(wù)研究中心）